• La salida de Vitro se estructuró a través del cierre de un vehículo de continuación de un único activo tras la venta de la subsidiaria Cytognos a Becton Dickinson
• GED Capital consigue una rentabilidad de 4,1x y una TIR del 40,6% en la salida del Grupo Vitro del fondo GED España V
• La transacción fue liderada por Glendower Capital (ahora división de CVC) junto a Newbury Partners, Headway Capital Partners y Argentum, incorporando nuevos socios a la plataforma de GED a través de un sindicato sobresuscrito
Madrid, 22 de febrero de 2022.
GED Capital («GED») desinvirtió en Vitro Group («Vitro» o la «Compañía») a través de un proceso de venta dual-track, vendiendo primero su división de citometría de flujo («Cytognos») a la multinacional de atención médica Becton Dickinson en enero de 2022 y luego sus negocios de diagnóstico molecular y patología anatómica a través de una operación en el mercado secundario con el cierre de un vehículo de continuación de un único activo llamado GED Strategic Partnerships I («GED SPI») en el mes siguiente.
Cytognos se especializa en soluciones de citometría de flujo para el diagnóstico de cáncer de sangre, detección de enfermedades residuales mínimas (MRD) e investigación de la monitorización inmunológica para enfermedades hematológicas. La venta de esta filial permite a Vitro centrarse como un nuevo proveedor de diagnóstico a nivel mundial en segmentos clave del mercado de diagnóstico molecular y patología anatómica.
GED Strategic Partnerships I adquirió la participación restante de Vitro al Fondo V de GED y a los fundadores en la compañía, obteniendo capital adicional para financiar su plan de creación de valor.
Vitro (www.vitro.bio) es una empresa mundial especializada en el desarrollo, fabricación y distribución de equipos, software y reactivos para el diagnóstico In-Vitro (IVD). Se centra en el diagnóstico molecular, la anatomía patológica y la salud de la mujer, y está desarrollando líneas de negocio independientes para cada una de estas áreas.
Vitro cuenta con una gran experiencia en I+D, una infraestructura comercial directa en España, Portugal y Turquía, así como una red de distribución mundial. Vitro celebró el año pasado el 30 aniversario de su fundación y desde entonces se ha expandido a más de 45 países. Con el apoyo de GED Strategic Partnerships I, Vitro dispondrá de tiempo y recursos adicionales para centrarse este año en el lanzamiento de sus nuevas plataformas de diagnóstico in vitro de primera clase.
Javier Fernández López, CEO de Vitro, declaró: «La contribución de GED se demuestra una vez más con su creatividad para apoyar nuestro crecimiento más allá del plan de inversión original, del capital y del horizonte temporal. Consideramos que estamos preparados para maximizar el valor de nuestro negocio posicionando mejor a cada una de nuestras filiales restantes para que crezcan dentro de su categoría y lleguen a desarrollarse como negocios independientes.»
GED es una gestora independiente fundada en el año 1996 que opera en el segmento del mid-market. Actualmente gestiona más de 1.000 millones de euros a través de diferentes vehículos de private equity, venture capital e infraestructuras financiados por inversores instituciones españoles, family offices y por una creciente base de inversores internacionales.
Enrique Centelles Satrústegui, socio director de GED, señaló: «Estamos encantados de haber completado esta transacción con una base de inversores tan sólida. Confiamos en que con este tiempo y capital adicional, respaldados por un equipo excepcional y una estrategia clara, se creará un valor significativo para Vitro durante los próximos años. El mercado secundario sigue siendo una herramienta que proporciona opcionalidad a nuestros inversores, a la vez que apoya a las compañías de nuestra cartera. También nos sentimos muy cómodos con la transacción al haber recibido todo el apoyo de nuestra base de inversores actual y del consejo de supervisión del Fondo V. «
Este vehículo de continuación de un único activo, GED Strategic Partnerships I, es la tercera transacción secundaria liderada por GED después de su primera transacción en 2012, y otra inversión secundaria de GED España V en 2018.
Los términos de las transacciones individuales no se han revelado.
Asesores principales de GED:
Fairview Capital Group actuó como asesor financiero exclusivo en la transacción secundaria
KWM prestó asesoramiento jurídico en la transacción
Asesores de la empresa:
Lazard asesoró en materia de fusiones y adquisiciones en la venta de Cytognos
Garrigues asesoró en la venta
KPMG realizó el trabajo de valoración
Sobre GED (www.gedcapital.com)
GED es una gestora independiente fundada en el año 1996 que opera en el segmento del lower/mid-market. Actualmente gestiona más de 1.000 millones de euros a través de diferentes vehículos de Private Equity, Infraestructuras y Venture Capital.
GED cuenta con un universo de más de 50 inversores nacionales y extranjeros, entre los que se encuentran fundamentalmente fondos de pensiones, fondos de fondos, compañías de seguros, family offices e instituciones financieras.
Dentro de su actividad de Private Equity, GED gestiona actualmente tres fondos, con un importe total de €375m.
Para más información:
José Luis González / Luciano Figari
Tel.: 91 702 71 70 / 661 850 384
E-Mail: jlgonzalez@kreab.com / lfigari@kreab.com
